摘要：专利无疑是上市公司重要的无形资产，研发效率（用单位研发支出产生的专利数量来衡量）也是衡量上市公司质量的指标之一。本文对上市公司2006年至2018年专利数量以及2018年分行业研发效率进行了分析，主要结论：1）上市公司专利数量持续增长，大致每四年翻一番；2）上市公司专利数量分布极不均匀，与行业因素有一定关系；3）各行业研发效率存在较大差异，企业有必要根据行业特点做出研发投入决策。

　　本文采集了Wind中国宏观数据库2006-2018年上市公司专利数据（为单个法人单位截至各年年末公开的不含子公司的专利授权总数量，为发明、实用新型、外观设计三种专利之和），剔除专利数据、研发费用数据缺失、公司简称不匹配的样本，有效样本数量约为全部上市公司的一半。

　　一、上市公司专利数量持续增长但分布极不均匀

　　上市公司专利数量持续上升。2006-2010年平均专利数量从56增加到116，增长1.07倍；2010-2014年平均专利数量从116增加到281，增长1.42倍；2014-2018年平均专利数量从281增加到612，增长1.18倍，大致上按照每四年翻一番的速度增长。

　　上市公司专利数量分布极不均匀。从2018年度累计数来看，专利数量最大值为80921，一家公司专利数量占全部上市公司总数的9%，而2018年专利数量中位数仅为121，也就是说有半数的上市公司专利数量低于121。

　　二、各板块上市公司专利数量持续增长

　　各板块上市公司2006-2018年专利数量的中位数均有较大幅度的增长。总起来看，中小板最高，创业板最低，深市主板和沪市主板居中。中小板专利数量高的原因是该板块以制造业为主，专利对于企业的重要性不言而喻。

　　三、制造业研发资金投入效率高于非制造业

　　以2006-2018累计研发投入为分母，以2018年累计专利数量为分子，计算单位研发投入专利数量（单位：件/亿元），衡量各行业研发资金投入效率。统计结果显示，总体上制造业单位研发投入专利数量较非制造业高。制造业中文教、工美、体育和娱乐用品制造业，家具制造业，食品制造业单位研发投入专利数量位列前三，分别为94.85、59.88、55.67。非制造业中，采矿业，电力、热力、燃气及水生产和供应业，水利、环境和公共设施管理业单位研发投入专利数量位列前三，分别为，57.67、50.24、35.68。

　　四、主要结论

　　1.上市公司专利数量持续增长，大致每四年翻一番；

　　2.上市公司专利数量分布极不均匀，与行业因素有一定关系；

　　3.各行业研发效率存在较大差异，企业有必要根据行业特点做出研发投入决策。

　　执笔人：洪文琳

　　2019年9月

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